余承东预警手机大规模涨价：一场躲不开的AI算力税

8月5日，华为全场景发布会上，余承东说了一段跟产品无关的话：”内存价格高昂上涨，所有手机之后可能都要大规模涨价，否则维持原来的价格都是亏损销售。”

“维持原价，就是亏损。”华为掌舵人在公开场合给自家产品线下了这个判断。这句话的分量，取决于你怎么听——这实际上是整个手机行业共同处境的公开确认书。

涨价从何而来

先看余承东说的内存是什么。内存芯片，就是手机里的运行内存，过去一年涨幅最大的核心零部件。一颗16G的DDR5内存芯片，现货价从2025年5月的5.5美元，涨到2026年5月的40美元——一年，翻了六倍还多。

涨价的不是华为一家。自7月以来，主流品牌陆续调价：华为Mate 80系列起售价上调500元，Pura 90顶配涨800元；小米16 Pro起售价首次破5000元；荣耀Magic 7全系涨300到500元；vivo、OPPO旗舰涨300到600元。苹果动作更早，6月就把iPad和Mac全系调了价，iPhone 18系列预期跟进。

各厂商高管的解释口径出奇的一致：上游存储芯片大幅涨价。看来不只是华为扛不住，而是所有厂商被同一项成本卡住。供应链成本面前，品牌之间的竞争差异，暂时退到了后面。

产能为何紧缺

内存涨价的根源不在手机行业，在AI行业。全球存储芯片，九成以上攥在三家公司手里：三星、SK海力士、美光。过去两年，三家公司把70%到80%的先进制程产能，转去生产HBM——AI服务器专用的高带宽内存。做1单位HBM消耗的晶圆产能，相当于3到4片普通内存芯片。

HBM毛利率超过80%，而普通内存利润微薄——三星存储业务营业利润率75%，SK海力士76.3%，美光80.4%，三倍以上的利润差距，换谁都会把产能优先给AI。

最新数据显示，三星、SK海力士、美光的2027年DRAM与HBM产能，全部售罄，且暂无新增产能规划。客户最终拿到的配货量，只有最初请求的60%到70%。2027年的内存，今天就卖完了——手机厂商现在下的订单，要排到两年之后，还不一定拿得够。

余承东那句喊话，本质上是提前示警缺货。只是原厂敢把2027年产能一次性卖空，赌的是AI需求不会停。万一三巨头赌错了，那今天签的长约，明天就是废纸——毕竟天下熙熙皆为利来。

苹果失去压价杠杆

这条链上还有一个标志性事件：长鑫存储拒绝了苹果的压价。苹果是存储行业最重要的客户，压价是全球闻名的本事。过往谈判，采购方惯用的筹码是”你不降价，我就买中国的”这套机制——今年失效了。

苹果本想跟长鑫谈更低的DRAM采购价，长鑫坚持报价不低于三星和SK海力士，甚至更高。原因并不复杂：华为、小米已经用长期合同锁定了长鑫产能，长鑫没有理由迁就苹果。至于是不是全部原因，谈判桌上没写进新闻的那部分，谁也说不准。

根据Counterpoint数据，2026年第二季度，长鑫营收同比增长716%，以7%的全球份额位居第四，是全球增速最快的DRAM厂商。这是中国存储芯片第一次从”被拿来压价的筹码”，变成”有资格说不的供给方”。苹果那条”买中国芯压价”的路，被中国厂商自己的发展堵死了。

与此同时，上游设备端也透着信号：中微公司上半年净利润预计同比增长282%到311%，设备环节在扩产，整个链条都在为这场产能争夺战做准备。

算力税：人人都躲不开的账单

回顾本次手机涨价的源头：起点在AI数据中心的算力采购，终点在你换手机时的价格标签。手机涨价不是周期波动，是结构性的成本迁移。

只要AI对算力的需求还在涨，HBM的利润优势就还在，原厂就没有理由把产能还给消费电子。而且本轮周期持续到2027年也不会缓解——三大原厂的产能表，已经提前给出了答案。当然，如果哪天AI需求突然熄火，剧本另说，只是从眼下的订单看，没有熄火的迹象。

就算是你一天AI都没用过，也在实际上为AI交了一大把税——只要你还用手机，只要你还买电脑，就躲不开这一笔。除了手机之外，PC、平板、电视，所有靠内存芯片的东西，都在同一张税单上。

顺便提一句：若近期有换机计划，今年可能是未来两年里成本最优的窗口。毕竟御三家2027年的内存产能，已经提前卖完了。